过去一年，长飞光纤的股价一度暴涨超过12倍，成为市场瞩目的“十倍股”。驱动这轮史诗级行情的，是典型的“戴维斯双击”——业绩与估值双双爆发。那么，国内券商机构与通信行业专家，对这场双击背后的逻辑，究竟达成了哪些核心共识，又在何处存在分歧？我们从三个维度来拆解。

核心共识：AI重构供需，龙头尽享红利

双方一致认为，长飞光纤的戴维斯双击，根植于AI算力爆发对光纤行业基本逻辑的重构，而公司作为全球龙头，是这场变革的最大受益者。

首先看行业层面，AI驱动了前所未有的供需缺口。从需求视角看，光纤的角色已从传统的“通信管道”升级为“算力关键变量”。Omdia高级首席分析师吕名扬指出，AI基建将光纤重新划归到核心基础设施中。一个AI智算中心的光纤消耗量是传统机房的数十倍。

CRU数据显示，到2027年，AI驱动的数据中心光纤需求占比将从不足5%跃升至35%。从供给视角看，产业链最上游的光纤预制棒（光棒）是刚性瓶颈。其技术壁垒极高，扩产周期长达12-18个月，短期内无法响应激增的需求。

供需严重错配下，价格飙升成为最直观的信号：主流G.652.D光纤价格从2025年初的不足20元/芯公里，飙升至2026年3月的超过100元/芯公里，累计涨幅超400%。