文|李振兴

2026年夏天，饮料行业出现了一组反差数据：无糖即饮茶二季度销售额同比上涨16.1%，是主要饮料品类里少数还在双位数扩张的赛道。但6月全国规模以上饮料产量1745万吨，同比下降3.2%；1—6月累计9027.3万吨，同比下降0.5%，为近五年来首次半年度产量下滑。

这种“大盘缩、无糖涨”的现状正是中国无糖茶饮下半场的开始。

上半场比的是谁能喊出“0糖0脂0卡”，下半场比的是渠道密度、产品矩阵、成分透明度、原料与风味，以及支撑大规模稳定供应的产业链能力。

在下半场，农夫山泉凭借东方树叶把龙头位坐实，三得利等一众曾经拥有先发优势的企业退为配角，小罐茶这类专业茶企则带着原叶茶逻辑闯进便利店冷柜，行业竞争规则已经被悄悄改写。

农夫山泉茶饮规模持续扩大

8月25日，农夫山泉披露的2026年中期业绩显示，上半年营收297.18亿元，同比增长16%；归母净利润88.87亿元，同比增长16.6%。

更关键的是结构发生变化。茶饮料收入131.22亿元，同比增长30.1%，占总收入44.2%；包装饮用水收入96.41亿元，同比仅增2.1%，占比降到32.4%。

农夫山泉业绩增量来源几乎全在茶上。上半年农夫山泉新增收入约40.96亿元，茶饮料贡献约30.33亿元，接近全部增量的四分之三。

利润端同样向茶饮倾斜。茶饮料经营利润64.1亿元，经营利润率接近49%；包装水经营利润32.6亿元，利润率33.8%。这也推动农夫山泉毛利率升至60.9%，产品结构改善抵消了PET原材料涨价压力。

“卖茶比卖水更赚钱”不再是比喻，而是报表事实。

其中，东方树叶是农夫山泉茶饮的核心驱动力。

2026年，东方树叶白茶新增335ml与900ml规格，分别卡位便携即饮和家庭分享；连续第五年推出“龙井新茶”限定；首款低温茶“冷萃龙井”进入山姆会员店，把无糖茶从常温货架推到冷链高端场景。

茶π则全线减糖25%以上，接住“低糖但不放弃口味”的中间人群。市占率方面，马上赢数据显示，2026年上半年东方树叶在无糖茶份额超80%，二季度达到87.8%左右。

从产业视角看，东方树叶的壁垒不是单点爆款，而是“大单品+全规格+全渠道+供应链”的复合能力：小瓶做高频，大瓶做渗透，限定款做传播，低温茶做溢价。

当行业还在讨论无糖茶是不是风口时，农夫山泉已经把风口变成了护城河。

三得利成被反超的样本

与东方树叶的狂飙形成对照的，是三得利的退潮。作为最早把“无糖乌龙茶”植入中国消费者认知的拓荒者，三得利曾和东方树叶构成无糖茶双寡头。

但行业监测显示，2025年Q1前六大无糖茶品牌集中度79.7%，三得利占2.3%；到2026年Q1，其份额降至1.6%。

尼尔森口径下，2025年前三季度三得利在即饮茶市场份额已不足9%，远低于东方树叶的69%；2025年全年三得利无糖茶业务营收约52亿元，不到东方树叶四分之一。

掉队并不是一句“竞争太卷”能解释的。三得利的渠道强在便利店、进口超市和餐饮，但在下沉市场、传统流通、电商仓配和会员店体系上，被农夫山泉“水网+茶饮”的复用能力碾压。

无糖茶饮进入大众高频消费后，渠道密度决定复购，而三得利更像是困在便利店里的“笼中鸟”。

产品端，三得利同样滞后。东方树叶已铺开绿茶、红茶、乌龙、茉莉、白茶、龙井、冷萃等多线，三得利仍高度依赖乌龙茶单品。当消费者从“喝无糖”走向“喝不同茶种、不同浓度、不同场景”，单品王牌反而变成创新包袱。

另一本土品牌让茶也挺可惜。它曾用“高山出好茶”切入差异化市场，为小品牌争取生存空间。彼时东方树叶约60%市占，行业尚有余地；但让茶投入3亿多元后，高山无糖茶年营收仍未破2亿元。

在业内人士看来，无糖茶饮竞争不是“有个好概念就能活”，而是巨头把供应链、渠道、口味稳定性和终端冰柜一起锁死后的体系战。

小罐茶“现泡茶逻辑”装进瓶子

下半场最值得关注的变量，是专业茶企反向切入即饮。其中小罐茶跑得最快。

过去几年，小罐茶是千元礼盒、原叶小罐、高端礼品茶的代名词，2025年后把“自己泡、替你泡、不用泡”做成战略：自己泡是原叶茶，替你泡是智能泡茶机，不用泡就是开瓶即饮的无糖茶。

2026年，小罐茶再度推出浓萃系列，500ml终端约5.5元，直接把场景和成分写在瓶身上。

其中，餐前餐后：浓萃普洱标注天然茶褐素≥350mg/kg；午后犯困：浓萃乌龙标注天然咖啡因≥120mg/kg；久看屏幕：浓萃绿茶标注天然茶多酚≥500mg/kg；熬夜搭子：浓萃白茶标注天然茶多酚≥240mg/kg。数据来自第三方检测。

茶学者王方辰认为，茶就应该量化。

王方辰把茶按功能拆成“芳香族、功能族、口感族”：茶多酚管抗氧化，咖啡因和茶碱管提神，茶氨酸和茶多糖管口感与耐泡。小罐茶的做法，恰好是把这套“茶三角”翻译成消费语言。

更底层的能力在工厂里。小罐茶黄山超级工厂自动化率约90%，AI挑茶、充氮保鲜、全链路品控，把杀青温度、揉捻压力、发酵条件转成可记录、可复现的工艺参数。

小罐茶创始人杜国楹认为茶行业上半场竞争靠师傅手感，下半场靠数据、标准和稳定性。

2026年4月，小罐茶牵头起草的《茶叶供应链管理技术规范》国家标准正式实施，标准围绕采购、加工、仓储、运输和销售等环节提出了一系列可量化的参考指标，包括原料采购后原则上8小时内加工、库存缓冲量和存销比等，为茶叶供应链管理提供了更具体的操作尺度，专业茶企的产业链积累开始外溢到整个行业。

东方树叶胜在入局早，形成规模与渠道，小罐茶想赢的是“更接近现泡茶的风味+可验证的茶成分”。两者进攻方向不同，却共同说明一件事：无糖茶的下半场，参与者必须既懂茶，又懂快消。

目前，基础消费市场的培养已经完成：78.7%的消费者会主动关注饮料含糖信息，轻负担、配料干净已经成为饮品选购的重要标尺。这意味着，“无糖”不再是差异化卖点，而是入场券。

下半场的规则已经改变。健康标签同质化之后，场景成为新货架，比“绿茶/乌龙茶”字样更容易让年轻人接受。成分可视化成为新信任机制，茶多酚、咖啡因、茶褐素从检测报告走向瓶身，无糖茶开始分化为提神型、解腻型、抗氧化型、轻养生型；供应链从后台走到前台，新国标、数字化工厂、全链路溯源成为头部玩家的隐形门槛。

农夫山泉的筹码是渠道、规模和消费者心智；三得利的教训是先发不等于免疫被反超；小罐茶们的机会，是用专业茶企的工艺、成分和场景翻译能力，在东方树叶的阴影里切开“品质即饮”的口子。中间地带最危险：只做贴牌、只讲山头、只靠一个爆款的小品牌，空间会被进一步压缩。

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