华泰证券研报指出，根据鑫椤锂电发布的锂电产业链7月预排产数据，样本企业中电池排产量为108.3GWh，环比增长1.9%；正极材料排产13.3万吨，环比下降0.4%；负极材料排产12.1万吨，环比增长1.7%；隔膜排产14.4亿平方米，环比增长1.1%；电解液排产7.5万吨，环比增长2.7%。正极材料的环比下滑主要是由于三元材料受海外需求节奏影响，而其他环节整体环比提升则主要得益于国内商用车电动化渗透率的提高所带来的需求持续增长。

长期来看，随着国内新车型和新技术的不断推出，以及欧洲及亚非拉地区储能市场的良好前景，预计电池环节供需状况将持续改善。头部电池企业有望通过提升产能利用率实现量利齐升。